Private Equity
Beteiligungen an nicht börsenkotierten Unternehmen über Fonds oder, in ausgewählten Fällen, Co-Investments. Lange Bindungsdauer, J-Curve und Managerselektion stehen im Vordergrund.
Investments
Zugang zu ausgewählten privaten Märkten.
Private Märkte können Portfolios ergänzen. Sie ersetzen weder eine liquide Kernallokation noch die Notwendigkeit, Risiken zu verstehen, bevor Kapital gebunden wird.
Nur für qualifizierte bzw. geeignete Anleger. Angebote in privaten Märkten richten sich ausschliesslich an Anlegerinnen und Anleger, die die gesetzlichen und internen Eignungskriterien erfüllen. Illiquidität, Kapitalabrufe, Bewertungsunsicherheit und Totalverlust einzelner Engagements sind mögliche Ausprägungen des Risikos.
Bereiche
Wo wir prüfen — und wo wir verzichten
Wir unterhalten keine Vollabdeckung des Privatmarktuniversums. Selektion ist die eigentliche Leistung.
Private Credit
Direkt- und Fondskreditstrategien ausserhalb des öffentlichen Anleihemarkts. Illiquidität und Kreditrisiko werden ausdrücklich als Preis der Renditeerwartung behandelt.
Infrastruktur
Reale Anlagen mit langen Laufzeiten. Regulatorik, Gegenparteien und Kapitalnachschüsse gehören zur Prüfung, nicht nur die Ausschüttungsgeschichte.
Immobilien
Indirekte und, wo sinnvoll, direkte Immobilienexposures. Lage, Nutzungsart, Verschuldung und Exitfähigkeit werden vor der Renditekennzahl gelesen.
Private Debt
Fremdkapitalstrategien im privaten Markt, einschliesslich seniorer und nachrangiger Strukturen. Dokumentation und Covenant-Qualität sind Teil der Due Diligence.
Ausgewählte Co-Investments
Keine offene Plattform. Co-Investments nur nach Prüfung, Passung zum Gesamtmandat und klarer Governance. Absagen sind der Normalfall.
Chancen und Risiken
Private Märkte können Illiquiditäts- und Komplexitätsprämien bieten, den Zugang zu Geschäftsmodellen ausserhalb der Börse eröffnen und Ausschüttungsprofile erzeugen, die öffentliche Märkte so nicht liefern. Das sind Möglichkeiten, keine Zusagen.
Dem gegenüber stehen lange Kapitalbindung, eingeschränkte Handelbarkeit, verspätete und modellabhängige Bewertungen, Kapitalabrufe zu ungünstigen Zeitpunkten, Währungsrisiken, Hebel auf Vehikelebene und die Abhängigkeit vom Manager. Vergangene Fondsleistungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Vintage-Jahre.
Eine Zuteilung in private Märkte erfolgt nur, wenn Liquiditätsbedarf, Zeithorizont und Risikofähigkeit dies zulassen. Der liquide Teil des Gesamtvermögens bleibt der Anker.
Lassen Sie uns über Ihre Ziele sprechen.
Ein erstes Gespräch dient der Klärung von Ausgangslage, Zeithorizont und Erwartungen — ohne Verpflichtung.